应收账款融资业务知识问答

   应收账款融资问答（一）------什么是应收账款？
   根据《应收账款质押登记办法》（中国人民银行令〔2007〕第 4 号） 有关规定，应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求接收货物、服务或设施的客户付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权以及产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。应收账款的发生意味着企业有一部分资金被客户占用，企业持有应收账款是有成本的。应收账款包括但不限于：
   销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等；
   出租产生的债权，包括出租动产或不动产；
   提供服务产生的债权；
   公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权；
   提供贷款或其他信用产生的债权。
   应收账款融资问答 （二）------什么是应收账款融资？
   应收账款融资，也称发票融资，是指企业将自己的应收账款出质、转让给融资机构，融资机构根据应收账款的数量和质量向企业提供一定金额的融资，包括应收账款质押融资、应收账款转让融资（保理）、应收账款资产证券化融资等融资方式。
   应收账款融资问答 （三）------大力发展应收账款融资对于促进小微企业融资有何积极意义？
   在国内主要以不动产担保为主的融资环境下， 小微企业受限于规模、资金等方面的原因，缺乏可用于担保的固定资产。而应收账款融资为小微企业提供了一种新的融资渠道。小微企业往往是向大企业供货，大企业在收货后一定期限内将货款支付给供货的小微企业，大企业信用度较高，因此，小微企业可借助买方大企业的信用，将应收账款质押或转让给资金提供方，可提高自身融资成功率，降低融资成本。
   目前，仍有很多小微企业不了解手中优质的应收账款可以用于融资，因此，大力发展应收账款融资，广泛普及应收账款融资，对于解决小微企业融资难、融资贵问题具有积极意义。
   应收账款融资问答 （四）------什么是保理融资业务？
   先说说什么是保理。保理(Factoring)又称托收保付、保付代理。卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构)，由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者(保理商)管理应收账款的做法。
   保理业务分为国际保理和国内保理，其中的国内保理是根据国际保理发展而来。国际保理又叫国际付款保理或保付代理。它是指保理商通过收购债权而向出口商提供信用保险或坏账担保、应收账款的代收或管理、贸易融资中至少两种业务的综合性金融服务业务，其核心内容是通过收购债权方式提供出口融资。与国际保理不同的是，国内保理的保理商、保理申请人、商务合同买方均为国内机构。
   保理融资，是指卖方申请由保理机构购买其与买方因商品赊销产生的应收账款，卖方对买方到期付款承担连带保证责任，在保理机构要求下还应承担回购该应收账款的责任，简单的说就是指销售商通过将其合法拥有的应收账款转让给保理机构，从而获得保理机构提供的融资。
   保理融资分为有追索与无追索两种。前者是指当应收帐款付款方到期未付时，保理机构在追索应收帐款付款方之外，还有权向保理融资申请人(销售商)追索未付款项。后者指当应收帐款付款方到期未付时，保理机构只能向应收帐款付款方行使追索权。
   保理融资适合有真实贸易背景、合法形成应收帐款的企业。
   应收账款融资问答（五）------什么是反向保理融资业务？
   一般的保理的对象是卖方，卖方将其拥有的应收账款债权转让给保理商，保理商向卖方提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务式。
   反向保理的对象是买方。买方与保理商达成协作合同、确认卖方拥有的应收账款债权。同时保理商与卖方签订保理合同，确定由保理商为卖方提供保理融资，并进行应收账款管理等服务。等到应收账款到期或保理合同约定的条件成立时，买方直接把账款支付给保理商。
   案例介绍：
   S公司是一家生产制造类核心企业，年采购规模达80亿美元，其中国内采购比例达60%，近48亿美元，其国内的供应商约700家。S公司作为一家核心企业，历年来看财务状况良好，收货、结账流程清晰，具有一定的声誉和市场占有率。
   W公司是一家生产轴承的企业，成立于2010年，经营情况良好，过去的交易记录良好，没有不良征信记录。与S公司合作近五年，合作关系稳定，结算方式为3-6个月账期付现金。目前S公司由于扩大生产规模，对轴承的需求量大增，于是对W公司新增加了一笔采购单。W公司作为稳定的供应商，也不想由于自身流动资金缺乏而流失业务，因而准备通过保理融资的方式获得短期的生产活动流动资金。
   K保理公司经过前期的信息搜集，调研，发现S公司的国内供应商普遍存在3-6个月账期的应收账款，这些供应商存在不同程度的融资需求。因而与S公司达成以下的融资方案：
   （1）为S公司开立反向保理额度，用于其供应商的保理融资；
   （2）与S公司签订合作协议，S公司推荐合格的供应商并负责应收账款的确认和回款；
   （3）与W公司签订采购订单融资协议；
   （4）与S公司确认采购订单的真实性，为W公司提供部分生产性融资；
   （5）W公司的货物发出，跟踪其物流、单证信息；
   （6）对W公司这笔业务的应收账款进行保理融资；
   （7）应收账款到期，S公司付款至K保理商指定账户。
   应收账款融资问答（六）------什么是供应链？
   根据《中华人民共和国国家标准：物流术语（GB/T 18354-2006）》有关定义，供应链是指生产及流通过程中，为了将产品或服务交付给最终用户，由上游与下游企业共同建立的需求链状网络。供应链不仅是一条连接供应商到用户的物流链、信息链、资金链，而且是一条增值链，物料在供应链上因加工、包装、运输等过程而增加其价值，同时给相关企业带来收益。
   供应链中的企业要注重相互依存的重要性。在供应链“企业A—企业B一企业C”中，企业A是企业B的原材料供应商，企业C是企业B的产品销售商。如果企业B忽视了供应链中各要素的相互依存关系，而过分注重自身的内部发展，尽管自身生产产品的能力不断提高，但如果企业A不能及时向他提供生产原材料，或者企业C的销售能力跟不上企业B产品生产能力的发展，那么我们可以得出这样的结论：企业B生产力的发展不适应这条供应链的整体效率。
   供应链中的企业要重视信息技术应用，企业自身利润的最大化是通过很好地满足下游企业的需求来实现的，供需关系是联结企业与企业的最紧密的关系。对于供应链中的一个节点企业来说，它要关注来自于上游的供应信息和下游的需求信息。只有能够充分了解这些信息，它就能有的放矢地进行生产、运输和销售等方面的安排。供应链的信息化管理使得企业的管理人员能够通过信息系统有效地了解到上下游相关合作企业的供需信息，而不是像传统的单个企业信息化那样，只能掌控本企业局部信息。
   供应链一般包括物资流通、商业流通、信息流通、资金流通四个流程。
   （1）物资流通。这个流程主要是物资（商品）的流通过程，这是一个发送货物的程序。该流程的方向是由供货商经由厂家、批发与物流、零售商等指向消费者。物流的重点是如何在短时间内以低成本将货物送出去。
   （2）商业流通。这个流程主要是买卖的流通过程，这是接受订货、签订合同等的商业流程。该流程的方向是在供货商与消费者之间双向流动的。商业流通形式趋于多元化：既有传统的店铺销售、上门销售、邮购的方式，又有通过互联网等新兴媒体进行购物的电子商务形式。
   （3）信息流通。这个流程是商品信息及交易信息的流程。该流程的方向也是在供货商与消费者之间双向流动的。现代供应链管理把信息流通放在比物资流程更重要的位置。
   （4）资金流通。为了保障企业的正常运作，必须确保资金的及时回收，否则企业就无法建立完善的经营体系。该流程的方向是由消费者经由零售商、批发与物流、厂家等指向供货商。随着供应链融资的发展，供应链中有越来越丰富的资金流动方式。
   应收账款融资问答（七）------谁是供应链核心企业？
   当供应链中某一企业在整个供应链中占据主导地位，对其他成员具有很强的辐射能力和吸引能力，通常称该企业为供应链核心企业。
   首先，在供应链的环节中，核心企业在行业中有很强的话语权，对上下游具有掌控能力，同时也占用供应链上下游比较多的资金。
   核心企业向供应商购买原料，要求赊销，由于核心企业的强势以及供应商对其还款能力的信任，供应商同意赊销形成应收账款，这样供应商在备货过程中就需要垫资，流动性受到较大影响。
   接着经销商向核心企业购买产成品，由于核心企业的强势，所以不准备向其赊销。经销商的资金紧张，需选择贷款付钱、开信用证或开承兑汇票的方式，然而这些都需要它有足够的授信，如果经销商是中小型企业，可能就放弃这笔生意。这时候由于核心企业授信充足，又对经销商足够了解，金融机构可以通过占用核心企业的授信向经销商发放贷款用于支付核心企业的贷款。
   由于核心企业在供应链中处于强势地位，能对供应链条的信息流、物流、资金流的稳定和发展起决定性作用。核心企业可以对供应链中的供应商、经销商、下游制造企业提出选择标准和有较强控制力。
   因此，在供应链应收账款融资业务中，资金提供方评估重点不是单个企业的财务状况，而是供应链中核心企业的地位和财务状况，以及整个供应链的竞争力和管理效率。
   应收账款融资问答（八）------为什么应收账款融资需要债务人核心企业的支持和配合？
   在供应链融资业务中，有融资需求的企业借助与核心企业的交易背景和联系紧密度，可以增强其授信支持资产的自偿性，从而提高融资可得性。另外，核心企业还可以通过承诺回购质押货物或承诺到期付款等方式，直接参与整个融资过程，所发挥的增信效果也更为显著。
   核心企业帮助供应商开展应收账款融资，对其本身也有不少好处，主要体现在：
   （1）核心企业实则是将资金成本转嫁给了供应商，同时借助其在供应链上的话语权，可获得延长账期、降低采购价格等好处；
   （2）有助于提高供应商粘性，保障供应商供货的稳定性和及时性，从而稳定核心企业的生产经营秩序，进一步提高市场竞争力；
   （3）核心企业可将大量供应商资源作为与金融机构谈判的筹码，从而在贷款额度、利率等方面获得更大优惠。
   应收账款融资问答（九）------企业申请应收账款融资需要具备哪些基本条件？
   不同金融机构的要求有所不同，一般而言，企业需满足的基本条件包括：
   （1）是依法注册登记的企（事）业法人和其他经济组织，非独立法人或分支机构，应先取得其所属法人或总公司对其签订商务合同和办理保理业务的授权；
   （2）在资金提供方指定的银行开立人民币基本结算账户或一般结算账户；
   （3）符合国家产业政策、环保政策和融资申请行的信贷政策，所处行业稳定，企业效益良好；
   （4）从事基础商务合同项下的经营活动一年（含）以上，且无不良商业信用记录；
   （5）最近若干年内在金融机构无不良信用记录；
   （6）资金提供方认为在信用等级等方面必须满足的条件。
   应收账款融资问答（十）------企业开展应收账款融资的一般流程？
   （1）业务审批,资金提供方收集并调查企业经营情况、应收账款买卖双方历史交易情况、商务合同主要条款及执行情况等信息，完成融资额度及业务审批；
   （2）签订融资合同，资金提供方在人民银行征信中心“动产融资统一登记系统”查询应收账款登记信息，无异议后办理融资合同相关手续；
   （3）企业配合资金提供方办理应收账款转让或质押事项，如提供应收账款债权证明，包括商业发票、货运单据、商务合同等；
   （4）企业配合资金提供方办妥给债务人企业的通知送达手续；资金提供方根据与企业的约定，一次或分次发放融资款项；融资企业或债务人企业按期向资金提供方还款。